CSMG3

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG

Qualidade

Atratividade

Valor

Desconto

DY_ivalor

Histórico de Cotações

Atual

R$ 24,64

0,16%

Mínima (12M)

R$ 18,13

-26,43%

Máxima (12M)

R$ 25,21

2,31%

Valorização (12M)

29,93%

29,93% a.a.

Análise Qualitativa

Notas

Qualidade

Segurança
Lucratividade
Retorno
Endividamento

Gráfico Exclusivo para Assinantes

Métodos de Valuation

Metodologia	Valor (Preço Justo)	Desconto
ivalor
Benjamin Graham	R$ 42,42	41,91%
Décio Bazin

Indicadores de Valuation

Preço

24,64

Valor

Desconto

Preço/Valor

Atratividade

DY_ivalor

P/L

6,72

LPA

3,67

P/VPA

1,13

VPA

21,82

VI_Graham

42,42

MS_Graham

41,91

	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017
Preço Médio Ajustado (PMA)	20,44	14,23	10,14	10,65	10,74	12,59	8,49	7,19
Valor da Ação
Preço / Valor
Preço / Lucro (P/L)	5,90	3,92	4,57	7,53	5,00	6,35	5,58	4,88
Preço / Valor Patrimonial (P/VPA)	0,97	0,71	0,53	0,60	0,63	0,71	0,52	0,44
Preço / Vendas (PSR)	0,99	0,73	0,62	0,69	0,76	0,93	0,68	0,63
Preço / EBITDA	2,78	2,10	1,94	2,54	2,12	2,72	2,17	1,80
Preço / EBIT	3,90	3,02	3,08	4,78	3,19	4,14	3,50	2,86
Preço / FCO	3,79	3,12	3,45	2,42	2,35	3,86	3,54	2,69
Preço / Ativo	0,50	0,38	0,29	0,32	0,35	0,42	0,29	0,25
Preço / Ativo Circulante Líquido	-2,10	-2,46	-2,28	-2,85	-2,30	-3,26	-1,92	-1,91
Preço / Capital de Giro	10,60	10,17	7,52	6,20	6,63	6,61	6,24	6,11

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Indicadores de Liquidez

	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017
Número de Negócios por Dia	6.018	6.917	6.288	7.831	5.413	3.325	2.794	2.977
Número de Títulos Negociados por Dia	1.560.348	2.077.260	1.727.969	2.170.357	1.041.103	624.879	587.836	665.074
Volume Diário	34	37	24	32	48	40	27	28
¹ Valores monetários em Milhões de reais.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Rentabilidade Histórica

90 Dias

8,09%

36,52% a.a.

6 Meses

0,61%

1,22% a.a.

12 Meses

29,93%

29,93% a.a.

2 Anos

54,51%

24,30% a.a.

5 Anos

112,85%

16,31% a.a.

10 Anos

832,91%

25,02% a.a.

Dividendos (Pagamento e Tendência)

Gráfico Exclusivo para Assinantes

Indicadores de Dividendos

DPA

1,62

DPA_ivalor

Payout

60,38

DY

6,57

DY_ivalor

PT_bazin

	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017
Lucro por Ação (LPA)	3,46	3,63	2,22	1,41	2,15	1,98	1,52	1,47
Dividendos por Ação (DPA)	2,57	2,61	0,33	0,83	2,69	0,49	1,25	0,64
Dividend Yield	12,59%	18,32%	3,22%	7,76%	25,09%	3,89%	14,73%	8,91%
Dividendos por Ação ivalor
Dividend Yield ivalor
Dividendos Pagos	978	991	124	314	1.024	186	476	244
Payout	74,29%	71,85%	14,73%	58,41%	125,46%	24,67%	82,21%	43,47%
¹ Valores monetários em Milhões de reais.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Listagem de Dividendos

Ação	Tipo	Aprovação	Data-com	Pagamento	Valor	Comunicado
CSMG3	Dividendo	21/03/2025	26/03/2025	N/D	0,0355	Abrir
CSMG3	Juros sobre Capital Próprio	26/02/2025	05/03/2025	25/04/2025	0,2989	Abrir
CSMG3	Dividendo	26/02/2025	05/03/2025	25/04/2025	0,1773	Abrir
CSMG3	Juros sobre Capital Próprio	12/12/2024	23/12/2024	N/D	0,3695	Abrir
CSMG3	Juros sobre Capital Próprio	12/09/2024	17/09/2024	30/09/2024	0,3282	Abrir
CSMG3	Dividendo	12/09/2024	17/09/2024	30/09/2024	0,0250	Abrir
CSMG3	Juros sobre Capital Próprio	20/06/2024	25/06/2024	19/08/2024	0,3168	Abrir
CSMG3	Dividendo	20/06/2024	25/06/2024	19/08/2024	0,0679	Abrir
CSMG3	Dividendo	26/04/2024	26/04/2024	10/05/2024	0,7912
CSMG3	Juros sobre Capital Próprio	20/03/2024	25/03/2024	17/05/2024	0,3101	Abrir

Receita e Lucro

	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018
Receita Líquida	8.077	7.878	7.404	6.177	5.895	5.343	5.157	4.737
Resultado Bruto	3.477	3.374	3.062	2.316	2.149	2.404	2.156	1.850
Margem Bruta	43,05%	42,82%	41,35%	37,49%	36,46%	44,99%	41,81%	39,04%
Depreciação, Amortização e Exaustão	829	801	790	730	749	646	603	568
EBITDA	2.908	2.796	2.579	1.982	1.595	1.927	1.758	1.491
Margem EBITDA	36,01%	35,49%	34,83%	32,10%	27,07%	36,06%	34,10%	31,47%
EBITDA / Ativo	0,18	0,18	0,18	0,15	0,13	0,16	0,15	0,13
EBIT	2.079	1.995	1.789	1.252	847	1.280	1.155	922
Margem EBIT	25,74%	25,32%	24,16%	20,27%	14,36%	23,96%	22,40%	19,47%
EBIT / Ativo	0,13	0,13	0,13	0,09	0,07	0,11	0,10	0,08
Resultado Financeiro	-295	-322	-3	-206	-192	-175	-133	-191
Lucro Líquido	1.394	1.317	1.379	843	538	816	754	579
Margem Líquida	17,26%	16,72%	18,63%	13,65%	9,12%	15,28%	14,63%	12,22%
¹ Valores monetários em Milhões de reais. / ² Valores de 2025 projetados.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Crescimento e Retorno

	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018
Enterprise Value (EV)	13.399	13.066	9.121	6.873	6.723	7.058	7.575	6.458
EV / EBITDA	4,61	4,67	3,54	3,47	4,21	3,66	4,31	4,33
EV / EBIT	6,44	6,55	5,10	5,49	7,94	5,51	6,56	7,00
Retorno sobre o Patrimônio (ROE)	16,80%	16,36%	18,21%	11,63%	7,95%	12,65%	11,19%	9,29%
Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)	9,61%	9,30%	9,59%	7,25%	5,20%	8,25%	7,58%	6,23%
Retorno sobre o Ativo (ROA)	13,05%	12,86%	12,61%	9,49%	6,66%	10,88%	10,02%	8,25%
Giro do Ativo	50,68%	50,79%	52,18%	46,83%	46,34%	45,39%	44,73%	42,38%
Dividendos Pagos	842	978	991	124	314	1.024	186	476
Payout	60,38%	74,29%	71,85%	14,73%	58,41%	125,46%	24,67%	82,21%
Retenção de Lucros	39,62%	25,71%	28,15%	85,27%	41,59%	-25,46%	75,33%	17,79%
Crescimento Sustentável	6,66%	4,21%	5,13%	9,91%	3,31%	-3,22%	8,43%	1,65%
¹ Valores monetários em Milhões de reais. / ² Valores de 2025 projetados.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Patrimônio e Dívida

	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018
Patrimônio Líquido	8.296	8.048	7.574	7.255	6.760	6.457	6.744	6.227
Caixa	705	820	1.031	1.122	1.310	806	524	313
Dívida Bruta	5.989	6.113	4.744	4.140	3.985	3.781	3.310	3.542
Dívida Bruta de Curto Prazo	716	708	682	941	800	596	385	616
Dívida Bruta de Longo Prazo	5.273	5.405	4.062	3.199	3.185	3.185	2.925	2.926
Dívida Bruta / Patrimônio Líquido	0,72	0,76	0,63	0,57	0,59	0,59	0,49	0,57
Dívida Líquida	5.284	5.293	3.712	3.018	2.676	2.976	2.786	3.229
Dívida Líquida / EBITDA	1,82	1,89	1,44	1,52	1,68	1,54	1,58	2,17
Índice de Cobertura	4,50	4,54	4,11	3,50	3,87	7,11	4,72	3,94
Despesas com Juros	462	439	435	358	219	180	245	234
Endividamento	47,94%	48,12%	46,63%	45,00%	46,86%	45,15%	41,51%	44,30%
Endividamento Financeiro	37,58%	39,41%	33,43%	31,39%	31,33%	32,12%	28,71%	31,69%
Endividamento Financeiro de Curto Prazo	11,95%	11,58%	14,37%	22,73%	20,08%	15,76%	11,63%	17,38%
Custo da Dívida	7,71%	7,18%	9,18%	8,64%	5,48%	4,76%	7,40%	6,61%
Imobilização do Patrimônio Líquido	103,82%	99,39%	98,37%	97,84%	105,99%	115,85%	105,86%	130,01%
Multiplicador de Patrimônio (MP)	1,92	1,93	1,87	1,82	1,88	1,82	1,71	1,80
¹ Valores monetários em Milhões de reais. / ² Valores de 2025 projetados.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Fluxo de Caixa

	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018
Fluxo de Caixa Operacional (FCO)	2.144	2.051	1.734	1.117	1.675	1.740	1.240	913
FCO / EBITDA	0,74	0,73	0,67	0,56	1,05	0,90	0,71	0,61
Fluxo de Caixa de Investimentos (FCI)	-2.428	-2.270	-1.567	-1.239	-902	-678	-611	-893
Despesas de Capital (CAPEX)	-756	-724	-484	-290	-187	-158	-249	-694
CAPEX / Depreciação e Amortização	0,91	0,90	0,61	0,40	0,25	0,24	0,41	1,22
CAPEX / FCO	0,35	0,35	0,28	0,26	0,11	0,09	0,20	0,76
Fluxo de Caixa Livre (FCL)	-284	-220	168	-121	773	1.062	629	21
FCL CAPEX	1.388	1.327	1.250	827	1.488	1.582	990	219
Fluxo de Caixa de Financiamentos (FCF)	40	-170	-259	-66	-269	-780	-418	-128
Fluxo de Caixa Total (FCT)	-244	-389	-91	-187	504	281	211	-107
¹ Valores monetários em Milhões de reais. / ² Valores de 2025 projetados.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Liquidez e Solvência

	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018
Ativo Circulante	2.422	2.406	2.544	2.450	2.563	2.004	1.843	1.858
Ativo Circulante Líquido	-3.567	-3.707	-2.200	-1.690	-1.422	-1.777	-1.467	-1.684
Passivo Circulante	1.981	1.673	2.012	1.937	1.911	1.388	1.118	1.341
Capital de Giro	441	733	532	513	652	616	725	517
Liquidez Corrente	1,22	1,44	1,26	1,26	1,34	1,44	1,65	1,39
Liquidez Imediata	0,36	0,49	0,51	0,58	0,69	0,58	0,47	0,23
¹ Valores monetários em Milhões de reais. / ² Valores de 2025 projetados.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral Anualizada mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores,
consolidados por um período de 12 meses.

Tabela Exclusiva para Assinantes

A Tabela Trimestral mostra, trimestralmente, a evolução dos indicadores.

Relatórios, Informes e Outros Documentos


26/05/202519:56:00 Documentos de Oferta de Distribuição Pública Anúncio de Encerramento de Distribuição Pública Abrir
26/05/202517:08:00 FRE - Formulário de Referência Referência: 2024 Abrir
22/05/202519:12:00 Comunicado ao Mercado Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes Abrir
22/05/202519:11:00 Documentos de Oferta de Distribuição Pública Anúncio de Início de Distribuição Pública Abrir
22/05/202519:08:00 Escrituras e aditamentos de debêntures Referência: 2025-05-22 00:00 Abrir
19/05/202520:26:00 Documentos de Oferta de Distribuição Pública Comunicação de Modificação de Oferta Abrir
19/05/202509:26:00 Reunião da Administração Conselho de Administração Abrir
19/05/202509:24:00 Reunião da Administração Conselho Fiscal Abrir
19/05/202509:22:00 Reunião da Administração Comitê de Auditoria Abrir
19/05/202509:22:00 Reunião da Administração Comitê de Auditoria Abrir
16/05/202509:59:00 FRE - Formulário de Referência Referência: 2024 Abrir
15/05/202510:01:00 Comunicado ao Mercado Apresentações a analistas/agentes do mercado Abrir
14/05/202517:13:00 Dados Econômico-Financeiros Press-release Abrir
14/05/202517:12:00 Dados Econômico-Financeiros Press-release Abrir
14/05/202517:09:00 ITR - Informações Trimestrais Referência: 2025-03-31 00:00 Abrir

Dados Gerais

CNPJ

17.281.106/0001-03

Razão Social

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG

Site / Site RI

https://ri.copasa.com.br/

Setor de Atuação

Utilidade Pública

Subsetor de Atuação

Água e Saneamento

Segmento de Atuação

Água e Saneamento

Data de Constituição

05/07/1963

Data de Registro / IPO / Reestruturação

17/09/2003

Relatório Mais Recente

1T25 (14/05/2025 21:33:55)

Atividade

Planejar. Executar. Ampliar. Remodelar e Explorar Serviços Públicos de Saneamento Básico. Envolvendo Abastecimento de Água Potável. Esgotamento Sanitário e Limpeza Urbana e Manejo de Resíduos Sólidos.

Governança

Segmento de Listagem na B3

Novo Mercado

Tag Along Mínimo

100% para ações ON

Free Float Mínimo

25% ou 15%, caso o ADTV (average daily trading volume) seja superior a R$ 25 milhões

Porte

Capital Social

5.000 M

Valor de Mercado

9.369 M

Enterprise Value (EV)

9.375 M

Classificação

Mid Cap

Ações

Qtd. Ações Ordinárias

380 M

Free Float das Ações Ordinárias

49,56%

Investidores

Investidores Pessoa Física

158.806

Investidores Pessoa Jurídica

1.426

Investidores Institucionais

321

Posição Acionária

Nome	ON	PN	Total
Estado de Minas Gerais	50,03%	0,00%	50,03%
AÇÕES TESOURARIA	0,28%	0,00%	0,28%
OUTROS	49,69%	0,00%	49,69%
Total	100,00%	100,00%	100,00%

Sede

Telefone

31 3250 2015

Endereço

Rua Mar de Espanha, 525, Bairro Santo Antonio, Belo Horizonte, MG, CEP: 30.330-900

Relações com Investidores

Nome

Carlos Augusto Botrel Berto

Telefone

31 3250 2015

E-mail

ri@copasa.com.br

Site

https://ri.copasa.com.br/

Endereço

Rua Mar de Espanha, 525, Santo Antônio, Belo Horizonte, MG, CEP: 30.330-900

CSMG3

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG

Qualidade

Atratividade

Valor

Desconto

DYivalor

Histórico de Cotações

Atual

R$ 24,64

Mínima (12M)

R$ 18,13

Máxima (12M)

R$ 25,21

Valorização (12M)

29,93%

Análise Qualitativa

Notas

Gráfico Exclusivo para Assinantes

Gráfico Exclusivo para Assinantes

Métodos de Valuation

Metodologia

Valor (Preço Justo)

Desconto

Indicadores de Valuation

Preço

24,64

Valor

Desconto

Preço/Valor

Atratividade

DYivalor

P/L

6,72

LPA

3,67

P/VPA

1,13

VPA

21,82

VIGraham

42,42

MSGraham

41,91

Tabela Exclusiva para Assinantes

Tabela Exclusiva para Assinantes

Indicadores de Liquidez

Tabela Exclusiva para Assinantes

Tabela Exclusiva para Assinantes

Rentabilidade Histórica

90 Dias

8,09%

6 Meses

0,61%

12 Meses

29,93%

2 Anos

54,51%

5 Anos

112,85%

10 Anos

832,91%

Dividendos (Pagamento e Tendência)

Gráfico Exclusivo para Assinantes

Indicadores de Dividendos

DPA

1,62

DPAivalor

Payout

60,38

DY

6,57

DYivalor

PTbazin

Tabela Exclusiva para Assinantes

Tabela Exclusiva para Assinantes

Listagem de Dividendos

Receita e Lucro

DY_ivalor

DY_ivalor

VI_Graham

MS_Graham

DPA_ivalor

DY_ivalor

PT_bazin